«Уралкалий» опубликовал финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2019 года
«Уралкалий» (Компания; Московская Биржа: URKA), один из ведущих мировых производителей калия, опубликовал финансовые результаты в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за первое полугодие 2019 года1.
КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ I ПОЛУГОДИЯ 2019 ГОДА:
по сравнению с аналогичным периодом 2018 года
- Выручка выросла на 10% и составила 1 543 млн долларов США
- Чистая выручка2 выросла на 17% и составила 1 321 млн долларов США
- EBITDA3 выросла на 19% и составила 874 млн долларов США
- Рентабельность по EBITDA4 составила 66%
- Денежная себестоимость реализованной продукции5 составила 42,9 доллара США за тонну
- Средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA выросла на 26% и составила 245 долларов США
КЛЮЧЕВЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ I ПОЛУГОДИЯ 2019 ГОДА:
по сравнению с аналогичным периодом 2018 года
- Объем производства снизился на 3% и составил 5,7 млн тонн хлористого калия
- Объем продаж снизился на 8% и составил 5,4 млн тонн хлористого калия
КЛЮЧЕВЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ I ПОЛУГОДИЯ 2019 ГОДА:
- В июне Компания подписала соглашение о предэкспортном финансировании с 13 международными банками о получении кредита с траншами 725 млн долларов США и 650 млн евро. Ставка по кредиту составила LIBOR + 1,9% по траншу в долларах США и EURIBOR + 1,7% по траншу в евро, срок кредита — 5 лет. Привлеченные кредитные средства используются для рефинансирования долговых обязательств и финансирования текущей деятельности «Уралкалия»
- В июне годовое общее собрание акционеров приняло решение дивиденды по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «Уралкалий» по итогам 2018 года не выплачивать, выплатить дивиденды по размещенным привилегированным акциям ПАО «Уралкалий» в денежной форме в размере 0,1 рубля на одну привилегированную акцию ПАО «Уралкалий». Решение о выплате минимального размера дивидендов по привилегированным акциям было рекомендовано Советом директоров, чтобы поддержать действующее соотношение голосующих и неголосующих акций Компании и обеспечить, тем самым, сохранение текущей доли голосующих акций миноритарных акционеров «Уралкалия»
Дмитрий Осипов, Генеральный директор ПАО «Уралкалий», отметил:
Рост цен на калийные удобрения в конце 2018 года — начале 2019 года позитивно отразился на объемах выручки «Уралкалия» в отчетном периоде.
Несмотря на снижение спроса в 2019 году на некоторых ключевых рынках потребления, в долгосрочной перспективе мы настроены оптимистично в отношении фундаментальных отраслевых характеристик.
Ключевые финансовые и производственные результаты:
|
1П 2019 |
1П 2018 |
Выручка (млн долларов США) |
1 543 |
1 397 |
Чистая выручка (млн долларов США) |
1 321 |
1 130 |
EBITDA (млн долларов США) |
874 |
732 |
Рентабельность по EBITDA |
66% |
65% |
Положительные / (отрицательные) курсовые разницы и прибыль / (убыток) от переоценки деривативов (млн долларов США) |
440 |
(403) |
Чистая прибыль (млн долларов США) |
836 |
1 |
Средняя экспортная цена на калий, FCA (долларов США) |
245 |
195 |
Производство хлористого калия (млн тонн) |
5,7 |
5,9 |
Объем продаж хлористого калия (млн тонн) — ВСЕГО — внутренний рынок — экспорт |
5,4 1,3 4,1 |
5,9 1,3 4,6 |
Обзор финансовой деятельности Компании
В первой половине 2019 года чистая прибыль Компании увеличилась в основном за счет положительных курсовых разниц и переоценки деривативов.
Денежная себестоимость реализованной продукции (без учета товаров для перепродажи) составила 42,9 доллара США за тонну.
В первом полугодии 2019 года средняя экспортная цена тонны калия на условиях FCA составила 245 долларов США, что на 50 долларов США выше относительно аналогичного периода прошлого года, в основном, за счет существенного роста цен во втором и третьем квартале 2018 года, стабилизировавшись в отчетном периоде.
Снижение объемов продаж калийных удобрений в первом полугодии 2019 года относительно прошлого года обусловлено, в основном, падением спроса на калийные удобрения на ключевых рынках Юго-Восточной Азии и сокращением поставок в Индию.
«Уралкалий» продолжает увеличивать объемы продаж на более премиальных рынках Латинской Америки.
Чистая задолженность Компании по состоянию на конец июня 2019 года составила 4 693 млн долларов США.
Соотношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составило 2,93x, средняя ставка по кредитному портфелю за первые 6 месяцев 2019 года — 4,71%.
Обзор операционной деятельности Компании
«Уралкалий» продолжает реализацию инвестиционной программы по расширению производства, среди основных проектов:
- Cтроительство Усть-Яйвинского рудника, в рамках которого продолжено строительство поверхностного комплекса, ведется проектирование подземного комплекса
- Cтроительство нового рудника Соликамск-2, в рамках которого продолжаются проектирование и работы по проходке стволов
- Расширение рудника Соликамск-3, где идет строительство поверхностного комплекса
- Строительство Половодовского калийного комбината, в рамках которого начаты подготовительные работы для организации проходки стволов
Для сокращения удельных расходов на энергоресурсы Компания реализует проекты энергосбережения, среди которых совершенствование технологии, а также внедрение современного энергосберегающего оборудования.
Компания продолжает проводить комплексный мониторинг ситуации на рудниках Березники-1 и Соликамск-2, а также работы по закладке отработанного шахтного пространства на всех действующих рудниках. Все активности проводятся в штатном режиме согласно графику.
Обзор рынка6
В первом полугодии 2019 года мировой рынок калийных удобрений оставался наиболее стабильным по сравнению с рынками азотных и фосфорных удобрений. В целом мировой спрос на калий был относительно устойчивым. Несмотря на то, что цены на калий немного скорректировались вниз по сравнению с уровнем конца 2018 года, они остаются выше уровня
Латинская Америка опередила другие рынки с точки зрения роста спроса на калийные удобрения на фоне увеличения экспорта бразильской сои из-за торговой войны между США и Китаем, и благоприятной экономики фермеров в Бразилии. Ожидается, что годовой спрос на калий в регионе составит около 13,4 млн тонн по сравнению с 13,1 млн тонн в предыдущем году.
В Северной Америке неблагоприятные погодные условия привели к значительному снижению объемов вносимого калия в весеннем сезоне и аккумулированию больших запасов калия. Учитывая слабый спрос на калий во время весеннего сезона, ожидается, что по итогам года спрос сократится на
Спрос на калийные удобрения в странах Европы, Ближнего Востока и Африки был стабильным на протяжении первой половины 2019 года. Ожидается, что годовой спрос увеличится на
На протяжении всей первой половины текущего года в Юго-Восточной Азии спрос на калий оставался слабым, и объемы торговли на ключевых рынках были гораздо ниже традиционного уровня на фоне устойчиво низких цен на пальмовое масло. В настоящее время спрос на калий сезонно низкий. Ожидается, что спрос на калийные удобрения должен активизироваться к октябрю и будет поддерживаться недавним повышением цен на пальмовое масло. По прогнозам, годовой спрос на калийные удобрения в регионе сократится примерно на 5% относительно уровня прошлого года на фоне снижения прибыльности производства пальмового масла.
В первом полугодии 2019 года поставщики калийных удобрений продолжали поставлять контрактные объемы в Китай. В результате большого объема импорта на фоне относительно слабого потребления, в портах Китая накопились значительные товарные запасы калия, что может отсрочить заключение нового морского контракта на более поздний срок и повлиять на объем годовых поставок. Ожидается, что по итогам года объемы поставок калийных удобрений в регионе увеличатся на 1% по сравнению с 2018 годом, главным образом благодаря большим объемам импорта в первой половине года, и составят около
В Индии высокие розничные цены на калийные удобрения продолжают негативно влиять на потребление. Ожидается, что импорт калийных удобрений по итогам календарного года сократится до
Объем поставок в РФ в
Компания снизила прогноз мирового спроса на калий в 2019 году до 66 млн тонн с прежних
«Уралкалий» (www.uralkali.com/ru) — один из ведущих мировых производителей и экспортеров калия. Производственные активы Компании включают пять рудников и семь обогатительных фабрик, расположенных в городах Березники и Соликамск (Пермский край). В основном производственном подразделении Компании работают около 12 000 сотрудников. Акции ПАО «Уралкалий» обращаются на Московской бирже.
1 «АО „Делойт и Туш СНГ“ провело обзорную проверку финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие 2019 года», которая доступна на корпоративном сайте «Уралкалия»
2 Чистая выручка от продаж рассчитывается как выручка за вычетом расходов на железнодорожный тариф и аренду вагонов, фрахт и перевалку
3 EBITDA рассчитывается как операционная прибыль плюс износ основных средств и амортизация нематериальных активов
4 Рентабельность по EBITDA рассчитывается как отношение EBITDA к чистой выручке
5 Без учета товаров для перепродажи
6 Источники: Оценка Уралкалия, IFA, таможенная статистика, финансовая отчетность производителей калия