ПАО «Уралкалий» (Компания; Московская биржа: URKA), один из крупнейших мировых производителей калия, сегодня опубликовал финансовую отчетность¹ за 2019 год, подготовленную в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО), аудированную АО «Делойт и Туш СНГ» и утвержденную Советом директоров Компании.

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2019 ГОДА:

по сравнению с аналогичным периодом 2018 года

• Выручка выросла на 1% и составила 2 782 млн долларов США
• Чистая выручка² выросла на 4% и составила 2 364 млн долларов США
• EBITDA³ выросла на 8% и составила 1 578 млн долларов США
• Рентабельность по EBITDA⁴ составила 67%
• Денежная себестоимость реализованной продукции⁵ составила 43,8 доллара США за тонну
• Средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA выросла на 11% и составила 235 долларов США

КЛЮЧЕВЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2019 ГОДА:

по сравнению с аналогичным периодом 2018 года

• Объем производства снизился на 3% и составил 11,1 млн тонн хлористого калия
• Объем продаж снизился на 12% и составил 9,8 млн тонн хлористого калия

КЛЮЧЕВЫЕ КОРПОРАТИВНЫЕ СОБЫТИЯ 2019 ГОДА:

• В июне Компания подписала соглашение о предэкспортном финансировании с 13 международными банками о получении кредита с траншами 725 млн долларов США и 650 млн евро. Ставка по кредиту составила LIBOR + 1,9% по траншу в долларах США и EURIBOR + 1,7% по траншу в евро, срок кредита — 5 лет. Привлеченные кредитные средства использовались для рефинансирования долговых обязательств и финансирования текущей деятельности «Уралкалия»
• В июне годовое общее собрание акционеров приняло решение дивиденды по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «Уралкалий» по итогам 2018 года не выплачивать, выплатить дивиденды по размещенным привилегированным акциям ПАО «Уралкалий» в денежной форме в размере 0,1 рубля на одну привилегированную акцию ПАО «Уралкалий». Решение о выплате минимального размера дивидендов по привилегированным акциям было рекомендовано Советом директоров, чтобы поддержать действующее соотношение голосующих и не голосующих акций Компании и обеспечить, тем самым, сохранение текущей доли голосующих акций миноритарных акционеров «Уралкалия»
• В октябре Компания успешно разместила еврооблигации на общую сумму 500 млн долларов США с погашением в 2024 году. Ставка купона по облигациям была установлена на уровне 4% годовых с учетом высокого спроса со стороны первоклассных институциональных инвесторов со всего мира, в том числе из США, Великобритании и Европы

Ключевые финансовые и операционные результаты:

Обзор финансовой деятельности Компании

В 2019 году Компания показала чистую прибыль в сумме 1 207 млн долларов США, по сравнению с чистым убытком годом ранее. На улучшение показателя повлиял рост показателя EBITDA на 8%, а также положительные курсовые разницы и прибыль от переоценки деривативов по сравнению с курсовыми убытками в 2018 году.

Денежная себестоимость реализованной продукции (без учета товаров для перепродажи) составила 43,8 доллара США за тонну.

В 2019 году средняя экспортная цена тонны хлористого калия на условиях FCA составила 235 долларов США, что на 11% выше аналогичного показателя за прошлый год, вследствие изменения цен на мировых рынках калия.

Снижение объемов продаж калийных удобрений в 2019 году относительно прошлого года обусловлено, в основном, высоким уровнем предложения и недостаточным уровнем спроса на мировом рынке.

Чистая задолженность Компании по состоянию на конец декабря 2019 года составила 4 837 млн долларов США.

На конец 2019 года соотношение чистого долга к EBITDA составило 3,07x, средняя ставка по кредитному портфелю за 2019 год в долларах США составила 4,50% и в евро — 1,64%.

Обзор операционной деятельности Компании

«Уралкалий» продолжает реализацию инвестиционной программы по расширению производства, среди основных проектов:

• Cтроительство Усть-Яйвинского рудника, в рамках которого продолжено строительство поверхностного комплекса, завершены работы на объектах энергетики, завершаются работы по строительству стволов, ведется проектирование подземного комплекса
• Cтроительство нового рудника Соликамск-2, в рамках которого продолжены работы по проходке стволов и начаты работы по строительству объектов поверхностного комплекса
• Расширение рудника Соликамск-3, где идет строительство объектов поверхностного комплекса
• Строительство Половодовского калийного комбината, в рамках которого начаты подготовительные работы для организации проходки стволов

Компания продолжает проводить комплексный мониторинг ситуации на рудниках Березники-1 и Соликамск-2, а также работы по закладке отработанного шахтного пространства на всех действующих рудниках. Все активности проводятся в штатном режиме согласно графику.

Обзор рынка⁶

В 2019 году на мировом калийном рынке наблюдалась относительно сложная конъюнктура.

Сочетание таких факторов, как ограниченный спрос из-за отсутствия китайского морского контракта во втором полугодии, позднее подписание контракта с индийскими покупателями, слабый спрос на основных рынках Юго-Восточной Азии, использование товарных запасов калийных удобрений покупателями на ключевых рынках в течение второго полугодия, оказало негативное влияние на мировой спрос калийных удобрений.

Самым активным спотовым рынком в 2019 году была Бразилия. Согласно данным бразильской ассоциации производителей удобрений, объем импорта калийных удобрений в Бразилию по итогам года на 2% превысил уровень предыдущего года и составил около 10,2 млн тонн, благодаря высокому спросу Китая на бразильские соевые бобы. Несмотря на хороший спрос, большой объем предложения, обусловленный слабым спросом на других ключевых рынках гранулированного калия, стал основной причиной снижения цен на калий в Бразилии.

Рынок США в 2019 году находился под сильным давлением ввиду слабого спроса, вызванного неблагоприятными погодными условиями в первой половине года, и аккумулирования больших товарных запасов, что привело к падению цен на калий по сравнению с началом года.

В Европе спрос и цены на калий испытывали давление в результате жесткой конкуренции и снижения цен на других ключевых рынках стандартного и гранулированного калия.

На основных рынках Юго-Восточной Азии наблюдалась низкая активность, связанная с беспокойством покупателей относительно прибыльности/ликвидности производства пальмового масла.

Из-за слабого спроса на крупных рынках Малайзии и Индонезии на фоне рекордно низких фьючерсов пальмового масла и больших товарных запасов, основные объемы калийных удобрений направлялись в Китай. Вследствие непрерывно больших объемов импорта и недостаточного спроса со стороны конечных потребителей уровень товарных запасов в портах достиг рекордных по сравнению с историческими показателями. На этом фоне Китай принял решение о приостановке морского импорта калия, начиная с сентября 2019 года.

Индия заключила новый контракт только в начале четвертого квартала на фоне достаточных товарных запасов калия. «Уралкалий» первым достиг с Indian Potash Limited (IPL) договоренностей о контрактной цене.

Объем поставок в РФ в 2019 году составил 2,4 млн тонн, что на 9% ниже уровня 2018 года, снижение обусловлено сокращением приобретения калия производителями сложных минеральных удобрений, в частности в связи с запуском компанией «Еврохим» собственного производства.

В связи со сложной рыночной ситуацией «Уралкалий» заявил о снижении объемов производства в четвертом квартале 2019 года.

Согласно оценкам Компании, глобальный спрос на калийные удобрения в 2019 году снизился до 63-64 млн тонн по сравнению с 66 млн тонн в 2018 году.

Ожидается, что в 2020 году мировые продажи калийных удобрений могут увеличиться по сравнению с 2019 годом до 65-66 млн тонн в основном за счет восстановления торговой активности на крупных рынках Юго-Восточной Азии, восстановления спроса в США и Центральной Америке и хорошего спроса в Бразилии.

«Уралкалий» (www.uralkali.com/ru) — один из ведущих мировых производителей и экспортеров калия. Производственные активы Компании включают пять рудников и семь обогатительных фабрик, расположенных в городах Березники и Соликамск (Пермский край). В основном производственном подразделении Компании работают более 12 000 сотрудников. Акции ПАО «Уралкалий» обращаются на Московской бирже.

¹ Аудированная консолидированная финансовая отчетность доступна на сайте «Уралкалия» по адресу http://www.uralkali.com/ru/investors/reporting_and_disclosure/uk_msfo/

² Чистая выручка от продаж рассчитывается как выручка за вычетом расходов на железнодорожный тариф и аренду вагонов, фрахт и перевалку

³ Скорректированная EBITDA рассчитывается как операционная прибыль, скорректированная на износ основных средств, амортизацию нематериальных активов и активов в форме прав пользования, обесценение и единовременное списание внеоборотных активов, а также на внеплановые отчисления на благотворительность и социальные расходы

⁴ Рентабельность по EBITDA рассчитывается как отношение EBITDA к чистой выручке

⁵ Без учета товаров для перепродажи

⁶ Источники: Оценка Уралкалия, IFA, таможенная статистика, финансовая отчетность производителей калия